واچ لیست هفته: سه ارز که باید زیر نظر داشت

از امروز تا ۲۵ مرداد سه اتفاق در انتظار سه ارز است: یکی از این پروژه‌ها با آزادسازی حجم قابل‌توجهی از توکن‌ها مواجه می‌شود، دیگری باید ثابت کند درآمد و فعالیت معاملاتی‌اش همچنان قدرت حمایت از قیمت را دارد و پروژه سوم هم به زمان رخداد یک ارتقای مهم شبکه نزدیک می‌شود.

به همین دلیل، این سه آلت‌کوین ارزش توجه بیشتری دارند؛ هرچند شرایط و چشم‌انداز هرکدام کاملاً متفاوت است.

آربیتروم (ARB) توکن آزاد می‌کند

آربیتروم هفته را در شرایطی آغاز کرده که فشار ناشی از افزایش عرضه می‌تواند به یکی از مهم‌ترین ریسک‌های کوتاه‌مدت آن تبدیل شود.

قرار است در ۲۴ مرداد حدود ۹۲.۶۵ میلیون توکن ARB به ارزش تقریبی ۷.۳۷ میلیون دلار آزاد شود.

این میزان معادل حدود ۱.۴ درصد از عرضه در گردش ARB است و بخش عمده آن به تیم پروژه، مشارکت‌کنندگان و سرمایه‌گذاران اختصاص خواهد یافت.

هم‌زمان، داده‌های آنچین نشان می‌دهند هولدرهای بزرگ پیش از این آزادسازی کمی محتاط‌تر شده‌اند. سهم کیف پول‌هایی که بین یک تا ۱۰ میلیون ARB نگهداری می‌کنند، از ۳۲.۱۵ درصد در ۱۲ مرداد به ۳۱.۷۴ درصد در ۱۹ مرداد کاهش پیدا کرده است.

این کاهش تدریجی موجودی نهنگ‌ها درست پیش از آزادسازی توکن‌ها می‌تواند نشانه‌ای از افزایش احتیاط در میان سرمایه‌گذاران بزرگ باشد.

با این حال، چشم‌انداز بلندمدت اکوسیستم آربیتروم همچنان نکات مثبتی دارد. رابین‌هود زنجیره جدید خود برای معامله سهام توکنیزه‌شده را بر پایه فناوری آربیتروم توسعه داده است.

طبق ساختار این همکاری، ۸ درصد از درآمد خالص این شبکه به خزانه آربیتروم اختصاص پیدا می‌کند؛ موضوعی که در بلندمدت می‌تواند به نفع اکوسیستم باشد.

با این وجود، در کوتاه‌مدت آزادسازی توکن‌ها باعث شده چشم‌انداز ARB بیشتر متمایل به نزولی باشد. نکته اصلی این است که آیا دریافت‌کنندگان توکن‌های آزادشده، آن‌ها را به صرافی‌ها منتقل خواهند کرد یا نه.

هایپرلیکویید (HYPE) درآمد بالایی دارد، اما کارمزدها در حال کاهش‌اند

در میان آلت‌کوین‌های این هفته، شرایط هایپرلیکویید کمی پیچیده‌تر است.

قیمت HYPE طی هفته اخیر تقریباً ۵ درصد رشد کرده و تا حدی تثبیت شده است. با این حال، قیمت همچنان نسبت به یک ماه قبل حدود ۱۸ درصد پایین‌تر قرار دارد.

سؤال مهم اینجاست که آیا عملکرد واقعی پروتکل می‌تواند از این بازگشت قیمت حمایت کند یا خیر.

هایپرلیکویید همچنان یکی از پردرآمدترین پروتکل‌های بازار کریپتو محسوب می‌شود. این پروتکل طی هفت روز اخیر حدود ۹.۳۷ میلیون دلار کارمزد و ۶.۴۴ میلیون دلار درآمد پروتکل ثبت کرده است.

این درآمد در نتیجه حدود ۳۸.۹ میلیارد دلار حجم معاملات قراردادهای پرپچوال به دست آمده؛ بازاری که بخش بزرگی از معاملات اهرمی کاربران روی نوسانات قیمت را شامل می‌شود.

اگر این روند در مقیاس سالانه ادامه پیدا کند، مجموع کارمزدهای Hyperliquid می‌تواند به حدود یک میلیارد دلار در سال برسد.

اما یک نشانه هشدار هم وجود دارد: کارمزدهای هفتگی نسبت به میانگین ۳۰ روز اخیر کاهش پیدا کرده‌اند.

این موضوع اهمیت زیادی دارد، چون هایپرلیکویید بخش قابل‌توجهی از درآمد معاملاتی خود را به صندوقی اختصاص می‌دهد که با استفاده از آن توکن HYPE بازخرید و سوزانده می‌شود.

در نتیجه، این خرید مستمر می‌تواند فشار خرید ایجاد کرده و از قیمت توکن حمایت کند.

اما این مدل زمانی قدرت خود را حفظ می‌کند که حجم معاملات و درآمد کارمزدها همچنان بالا بماند.

اگر حجم معاملات و کارمزدها دوباره افزایش پیدا کنند، می‌توان گفت رشد قیمت HYPE پشتوانه بنیادی قوی‌تری دارد. اما اگر فعالیت معاملاتی همچنان کاهش پیدا کند، احتمالاً قیمت سریع‌تر از وضعیت واقعی کسب‌وکار پروتکل در حال رشد است.

ترون (TRX) در آستانه ارتقای شبکه

در میان این سه آلت‌کوین، ترون فعلاً شرایط بنیادی باثبات‌تری دارد.

اپراتورهای نود شبکه باید تا ۲۵ مرداد ارتقای اجباری GreatVoyage v4.8.2 با نام «Pyrrho» را نصب کنند.

این به‌روزرسانی با هدف بهبود سازگاری ترون با اکوسیستم اتریوم و افزایش پایداری و قابلیت اطمینان نودهای شبکه انجام می‌شود.

اهمیت این ارتقا زمانی بیشتر مشخص می‌شود که بدانیم ترون یکی از مهم‌ترین شبکه‌های انتقال تتر (USDT) در بازار کریپتو است.

در حال حاضر حدود ۹۱.۷ میلیارد دلار USDT روی شبکه ترون قرار دارد؛ رقمی که نزدیک به نیمی از کل تترهای در گردش را شامل می‌شود.

اجرای بدون مشکل این ارتقا می‌تواند ریسک اختلال در کیف پول‌ها، صرافی‌ها و انتقال‌های USDT را کاهش دهد و در نتیجه از جایگاه ترون به‌عنوان یکی از اصلی‌ترین زیرساخت‌های انتقال استیبل‌کوین محافظت کند.

افزایش میزان USDT روی ترون نیز نشان می‌دهد تقاضا برای استفاده از این شبکه همچنان بالا است.

از نظر بنیادی هم داده‌ها شرایط نسبتاً مثبتی را نشان می‌دهند. کارمزدهای شبکه طی هفته گذشته حدود ۴.۵ درصد افزایش یافته‌اند و روزانه نزدیک به ۴ میلیون حساب فعال در شبکه حضور دارند.

قیمت TRX نیز در محدوده ۰.۳۳ دلار نسبتاً باثبات باقی مانده و با نزدیک شدن به زمان ارتقا، نوسان شدیدی را تجربه نکرده است.

برتری ترون در حوزه پرداخت‌ها و انتقال استیبل‌کوین‌ها باعث شده TRX در میان این سه ارز، فعلاً چشم‌انداز صعودی‌تری داشته باشد.

البته همه داده‌ها مثبت نیستند. ارزش کل قفل‌شده یا TVL اکوسیستم دیفای ترون طی هفته حدود ۰.۶ درصد کاهش یافته است.

بنابراین، هرچند فعالیت ترون در حوزه انتقال و تسویه استیبل‌کوین‌ها همچنان قدرتمند است، رشد گسترده‌تر اکوسیستم دیفای آن هنوز چندان قطعی نیست.

سلب مسئولیت: اطلاعات این مطلب صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی منتشر شده و به معنای توصیه برای خرید یا فروش دارایی‌ها نیست. بازارهای مالی با نوسان و ریسک همراه هستند و هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری باید بر اساس بررسی شخصی و مدیریت سرمایه انجام شود.